Маржинальная торговля на бирже: что это такое и как она работает

Маржинальная торговля на бирже: что это такое и как она работает

Базовые уровни риска рассчитывает клиринговый центр «НКЦ», входящий в группу Московской биржи. Брокер продолжает следить, как меняется рыночная цена купленных на его деньги акций. Когда у нас не хватает денег на квартиру или машину, мы можем взять кредит в банке на их покупку — квартира или машина оформляются как залог в обеспечение кредита. Лонг (длинная позиция) — покупка актива, чтобы потом продать его дороже и заработать на росте. Шорт (короткая позиция) — продажа актива, чтобы потом купить его дешевле и заработать на падении. Стоимость акций и ETF, купленных через дилинговый счет, может как падать, так и расти.

Как правило, этого достаточно для сделок спекулятивного характера, когда торговца интересует не объект торговли, а лишь возможность заработать на разнице в цене. Такая chainalysis торговля без реальной поставки сокращает накладные расходы спекулянта. Размер маржинальных требований очень сильно зависит от ликвидности торгуемого товара.

  1. Например, для акций, которые хочет купить инвестор, она в этот день составит 25%.
  2. Если цена акций Tesla поднимется на $10 (до $201), то вы получите $100 прибыли с 10 купленных ценных бумаг.
  3. Как правило, прибыльные и убыточные позиции компенсируют друг друга.
  4. Так как акции, которые использует инвестор при короткой позиции, взяты в долг у брокера, за каждый день их использования платится определённая сумма.

Они обеспечивают покрытие риска в случае, если сделка обернется не в вашу пользу. Предположим, у нас на брокерском счете десять акций Tesla,
рыночная стоимость 
одной составляет $700. На счете лежит $1 тыс., и мы хотим еще купить некоторое количество бумаг Apple.

Начните совершать сделки с Capital.com

Если размер начальной маржи больше суммы всех активов на счете инвестора, открыть непокрытую позицию не получится. Если котировки падают и общая стоимость акций приближается к размеру начальной маржи, брокер может потребовать от инвестора пополнить счет. Использование маржинальной торговли будет уместно для сделок небольшой продолжительности. В частности, при скальпинге или совершении нескольких сделок в течение короткого периода времени использование маржинальных позиций является обычным делом. В других случаях затраты и риски, связанные с удержанием позиции, резко возрастают.

Ликвидный портфель — это общая стоимость свободных денег и ликвидных ценных бумаг на вашем счете. Чем больше ваш ликвидный портфель, тем больше денег или активов вы можете занять у брокера для маржинальной торговли. Маржинальную торговлю можно использовать для открытия как длинных, так и коротких позиций. Длинная позиция предполагает, что цена актива будет расти; короткая позиция предполагает падение.

У кредитования есть стоимость

Если подходить к торговле со всей серьезностью, а не с позиции новичка – необходимо иметь представление обо всех инструментах, которые вы используете. Если бы не кредитование, то перед любой покупкой нам нужно было бы иметь свободные средства в полном объеме. В Тинькофф Инвестициях — выключаем режим «Маржинальная торговля» в личном кабинете, как я показал выше. В таблице показаны расчеты на примере ставок риска от одного из брокеров, конкретные условия у разных брокеров могут различаться. Размер плеча определяется уровнем риска по всему портфелю в залоге и измеряется в процентах, на которые может обесцениться залог.

Кредитное плечо на бирже

Главное преимущество маржинальной торговли в том, что она может привести к повышению прибыли из-за относительно высокой стоимости торговых позиций. Помимо этого, она может быть полезна для диверсификации, поскольку трейдеры могут открывать несколько позиций с относительно небольшими суммами инвестиционного капитала. Наконец, наличие маржинального счета может облегчить трейдерам быстрое открытие позиций без необходимости вносить большие суммы денег на свои счета. Расчет обоих показателей для одного портфеля выполняется путем их сложения отдельно по каждому ликвидному активу.

Как считают сумму для сделки в режиме маржинальной торговли?

Важно учитывать, что маржинальная торговля — это палка о двух концах. Она не только увеличивает потенциальную прибыль, но и умножает убытки, если цена идет против направления сделки. Покупка активов с расчетом на дальнейший рост цены – это торговля в лонг. Банк России рекомендует использовать маржинальную торговлю на брокерском счете или ИИС только квалифицированным инвесторам и людям с достаточным опытом в сфере инвестиций. Если стоимость портфеля упала ниже минимальной маржи, вы можете внести на счет еще денег или закрыть некоторые маржинальные позиции.

Торговля на длинных позициях

Согласно определению, торговля с левериджем подразумевает, что даже небольшие или умеренные движения рынка могут привести к значительному росту прибыли или убытков. На особенно волатильных рынках цена актива может измениться в непредсказуемую сторону. В то же время данное преимущество двояко, поскольку использование маржи может увеличить не только прибыль, но и убытки. Маржинальная торговля делает трейдеров более подверженными изменениям цен, тем самым увеличивая риски.

Когда стоимость ликвидного портфеля опускается ниже минимальной маржи, может наступить маржин-колл. Шорт — сделка в маржинальной торговле, при которой инвестор берёт в долг у брокера актив и продаёт его. Через некоторое https://cryptocat.org/ время, если цена проданного актива упала, инвестор покупает его и возвращает долг брокеру. Непокрытая позиция (официальный синоним «плеча») — активы, которые инвестор берёт в долг у брокера для маржинальной торговли.

Вероятность изменения цены актива на бирже называют ставкой риска. Как правило, брокеры публикуют ставки риска на своих официальных сайтах. Инвестор собирается купить 15 акций компании «Стальпром» по 500₽ за штуку. Купить все акции он может с использованием заёмных средств брокера. Потом инвестор должен будет вернуть долг брокеру, но уже с процентами.

По этой причине подобные спекуляции называют короткими сделками (short — короткий). Таким образом, для покупки облигаций необходимо ждать 1 день для схождения расчетов. Соответственно, участник не сможет вести торговлю на бирже из-за отсутствия достаточной суммы. Открывать позиции с плечом разрешается только по самым продаваемым (ликвидным) ценным бумагам. Также разрешается торговать паями биржевых фондов, валютой или производными финансовыми инструментами (контракты срочного рынка). Каждая брокерская организация составляет собственный реестр активов для «кредитования».

Форекс не работает на выходных, а ситуация в мире продолжает меняться и во время выходных, однако на котировках эти изменения отражаются лишь в понедельник. Поэтому цена открытия в понедельник может разительно отличаться от цены в момент закрытия рынка в пятницу. Если трейдер оставлял открытую с кредитным плечом сделку на выходные, то в понедельник его может ждать неприятный сюрприз – цена может резко измениться против его позиции. В данном случае не спасут даже защитные стоп-приказы – для трейдера, не соблюдающего риск-менеджмент, возможна полная потеря депозита. Если вы – Форекс-трейдер, то с большой вероятностью любая ваша открытая позиция будет маржинальной.